币非凡 - 区块链|交易所导航 www.bifeifan.com
当前位置:网站首页 > 新闻 > 正文

流动性竞争:Uniswap v3 费用和逐底竞争

admin 2021-06-09 1748 浏览

在 v2 中,每个矿池的费用率为 0.3%,每个流动性头寸都支持潜在价格范围(0 美元到无穷大)。因此,流动性提供者 (LP) 竞争费用的唯一方法是向池中注入更多资金。竞争所需的唯一力量是规模。但是,Uniswap v3 的功能引入了两个新的向量来竞争:

  1. 自定义流动性范围:流动性提供者 (LP) 可以选择他们希望支持的价格范围。例如,我可以选择 $50-$100,而不是 $0 到 $infinity。通过自定义流动性范围,每个 LP 可以竞争提供比其他参与者更准确的范围。

  2. 多个费用等级:LP 可以选择以每笔交易 1%、0.3% 或 0.05% 的费用来创建他们的矿池,而不是被锁定为 0.3% 的收取率。通过多个费用等级,LP 可以通过为每笔交易提供最优惠的价格来进行竞争。我们今天将专注于费用等级,因为这就是行动的地方。

价格竞争

如果您在电子商务市场上购物,您会看到到处都是价格竞争。对商品收取最低价格的卖家将赢得销售,销售收入就是他们口袋里的钱。精明的卖家可能会看畅销书清单,抓住前几个 SKU,然后以较低的价格列出它们。他们会在短期内为每个单位牺牲一点利润,但赌注是随着时间的推移,由于额外的需求,他们最终会获得更多利润。

所以现在,让我们将该框架传递给 Uniswap LP。在撰写本文时,USDC/ETH 0.3% 池是 Uniswap v3 上交易量最大的货币对,幅度相当大,几乎是下一个交易量最大的池的 4 倍。这个池也是最饱和的,存入超过 4 亿美元(总价值锁定 - TVL)。因此,如果您像我一样,远未达到数百万的规模,但想参与其中:您可以在哪里寻找机会

流动性竞争:Uniswap v3 费用和逐底竞争 Uniswap 费用 流动性 竞争 LIVEEN合约平台 LIVEEN LIVEEN交易平台 新闻  第1张

(按费用排名前 5 的矿池:2021 年 6 月 4 日至 6 日(GTC 是最近推出的代币))

你降低价格。

从 2021 年 5 月 30 日到 2021 年 6 月 2 日,USDC/ETH 以更便宜的 0.05% 费用等级进行 TVL,从 70 万美元到 1000 万美元的 15 倍。一旦供应到位,就像任何好的市场一样,需求就会随之而来。在 6 月 2 日的高峰期,1000 万美元的流动性支持了 8000 万美元的交易量(8 倍交易量/TVL),而 4 亿美元的 0.3% 较高定价层级的流动性支持同期 3.2 亿美元的交易量(< 1x音量/TVL)。

低价层尚未完全接管,但它即将到来,它也更有利可图。

流动性竞争:Uniswap v3 费用和逐底竞争 Uniswap 费用 流动性 竞争 LIVEEN合约平台 LIVEEN LIVEEN交易平台 新闻  第2张

(Uniswap v3 信息 - USDC/ETH 0.05% 交易量)

在电子商务卖家的例子中,降低价格是一种风险,只有在它带来足够的额外销售时才会得到回报。这种风险也存在于 USDC/ETH 0.05% 的流动性池中。LP 将他们的接受率削减了 1/6,但迄今为止他们的资本效率提高了 8 倍。虽然资金池仍在增加,但愿意降价的 LP 获得了更高的回报(79% APY 为 0.05%,而 58% APY 为 0.30%)。

流动性竞争:Uniswap v3 费用和逐底竞争 Uniswap 费用 流动性 竞争 LIVEEN合约平台 LIVEEN LIVEEN交易平台 新闻  第3张

(USDC/ETH 矿池对比:2021 年 6 月 4 - 6 日(顶部:0.3%,底部:0.05%))

LP策略

因此,如果您想存入 Uniswap v3 流动性池,您将如何处理这些信息?您是否针对更高的接受率进行优化,并坚持 0.3% 的等级?或者你是否削弱了你的竞争对手,吞下 1/6 的削减,并在 0.05% 的层次上追逐额外的交易量?这取决于个人和市场来决定(不是财务建议),但您是愿意成为破坏者还是等待并希望不被破坏?

第一步已经完成,其他货币对也在跟进。在 USDC/ETH TVL 跃升后不久,USDT/ETH(第二受欢迎的 ETH 对)的 TVL 以 0.05% 的速度翻了一番,而 WBTC/ETH(第四受欢迎)~300 倍!DAI/ETH 是交易量第三大的 ETH 对,但 0.05% TVL 尚未起飞......

流动性竞争:Uniswap v3 费用和逐底竞争 Uniswap 费用 流动性 竞争 LIVEEN合约平台 LIVEEN LIVEEN交易平台 新闻  第4张

(Uniswap v3 信息 - WBTC/ETH 0.05% TVL)

从长远来看,看到 0.05% 级别的交易量超过最受欢迎货币对的 0.3% 级别,我不会感到惊讶。0.3% 的等级也可以翻转边缘货币对的 1% 等级,最终也可能达到 0.05%。在加密世界之外,我们知道竞争有利于最终消费者。现在,我们看到它在 Uniswap 中发挥作用。LP 之间更激烈的竞争为交易者带来了更好的价格,这为 Uniswap 带来了更多的交易需求,从而吸引了更多 LP 和更多竞争,从而为交易者带来了更好的价格和飞速的发展。

期待

好吧,飞速发展到某个点(目前)。一旦您降到 0.05% 的费用等级,就无处可去。在这一点上,规模的好处,以及能够积极选择最准确的价格范围,是 LP 差异化和竞争费用的方式。因此,为了保持增长飞快的速度,甚至使其旋转得更快,我们可以寻找更多 LP 可以将自己与竞争对手区分开来的领域

费用等级:提供多个费用等级是 Uniswap v3 的一项新创新,现在我们看到了它的实际效果,我们可以考虑下一步是什么。随着市场的发展,应该有一些最佳的费用等级,交易者的需求和 LP 的回报平衡。也许理想的市场费率介于 0.3% 和 0.05% 之间?可能低于 0.05%?现在我们知道费用等级有效,下一步可能是使它们更加灵活。

激励:LP(流动性提供者)还能提供什么来激励交易者用他们的流动性进行交易?今天,交易者不知道他们交易的流动性如何,但想象有一天他们可以。也许我以 0.05% 的费用级别提供流动性,但我也以某种代币形式返还 0.01%?这可能是 Uniswap 的 UNI 代币,或者一些 LP 是其他企业或协议,并且有自己的代币可以提供?然后,交易者可能不仅想要最好的价格,还想要最好的回报。Uniswap 的竞争对手 Balancer 已经为交易者提供相当于每笔交易汽油费的 BAL 代币,并且(回到电子商务)零售商提供忠诚度计划以永远吸引和留住客户。一旦价格趋于平稳,还能为交易者提供哪些其他价值?

我很期待看到接下来会发生什么。但在那之前,0.05% 的等级即将到来。

相关推荐

Plasm &amp; Shiden 背后的 Stake 科技完成 1000 万美元的战略融资
Plasm &amp; Shiden 背后的 Stake 科技完成 1000 万美元的战略融资

关于分布式资本分布式资本是亚洲第一家也是最活跃的专注于区块链的风险投资公司。它由区块链和传统金融行业的资深人士于2015年在上海创立,迄今为止,它已经支持了...

2分钟前 admin

【分析师看后市】供应进入枯竭的状态,期待恐慌杀跌早日到来
【分析师看后市】供应进入枯竭的状态,期待恐慌杀跌早日到来

非常感谢大家对币世界研究院原创栏目【分析师看后市】的喜爱,现已推出同名深度系列原创栏目。如果你有喜欢的分析师,请在快讯、深度文章、B圈进行留言,点名你喜欢的分析...

2分钟前 admin

下跌并非偶然?期货基差、持仓 PCR 实已显露市场真实情绪
  • 下跌并非偶然?期货基差、持仓 PCR 实已显露市场真实情绪
  • 下跌并非偶然?期货基差、持仓 PCR 实已显露市场真实情绪
  • 下跌并非偶然?期货基差、持仓 PCR 实已显露市场真实情绪
  • 下跌并非偶然?期货基差、持仓 PCR 实已显露市场真实情绪
分析师PlanB:比特币在2021年底可以达到45万美元,13.5万美元是“最坏的情况”
分析师PlanB:比特币在2021年底可以达到45万美元,13.5万美元是“最坏的情况”

到2021年底,比特币(BTC)的交易价格可能达到令人瞠目结舌的45万美元,而13.5万美元将是“最坏的情况”。这是分析师PlanB的看法,他在6月20日发布了...

2分钟前 admin

成功案例:卖币被冻卡数月 团队律师两周成功帮解冻
成功案例:卖币被冻卡数月 团队律师两周成功帮解冻

本案例中当事人因交易USDT收到赃款导致银行卡被冻结,当事人综合考虑各方面不利因素后最终选择委托我们律师团队全权处理解冻事宜,在团队主办律师的努力下,仅用时两周...

2分钟前 admin

区块链投融资火热 下一个独角兽在哪里?

区块链只有扎扎实实赋能实体经济才能产生价值,特别是在数据共享、供应链管理、溯源等领域。过去一年,区块链行业涌现不少新的热点,波卡、Filecoin、ETH2.0、NFT等欣欣向荣。作为区块链行业创新...

“不可思议” 的被黑之旅: Impossible Finance 被黑分析
  • “不可思议” 的被黑之旅: Impossible Finance 被黑分析
  • “不可思议” 的被黑之旅: Impossible Finance 被黑分析
  • “不可思议” 的被黑之旅: Impossible Finance 被黑分析
  • “不可思议” 的被黑之旅: Impossible Finance 被黑分析
Kusama开启插槽竞拍 挑战以太坊胜算几何?
Kusama开启插槽竞拍 挑战以太坊胜算几何?

6月15日下午18点51分,Kusama平行链插槽竞拍通道在区块高度为7924237处正式开启,比原计划的20点提前了1小时。自此,Polkadot(波卡)跨链...

2分钟前 admin

“伦敦” 升级测试网时间表
“伦敦” 升级测试网时间表

备受期待的“伦敦”升级已经在测试网上开发完成!该升级将率先在Ropsten测试网上激活,激活高度为10499401,预计将在2021年6月...

3分钟前 admin

“币圈”利空频出:央行出手严厉监管 万亿美元市值蒸发
“币圈”利空频出:央行出手严厉监管 万亿美元市值蒸发

作者:刘蕊在中国愈发严格的监管措施下,比特币等加密货币持续下挫。据Bitfinex报价,截至发稿,比特币日内下跌7.66%至32686美元,接近今年1月以来新低...

3分钟前 admin

加密衍生品市场及DeFi的扩张或将“废黜”BTC的主导地位

...

Tether会是下一个黑天鹅吗?

...

Plasm &amp; Shiden 背后的 Stake 科技完成 1000 万美元的战略融资
Plasm &amp; Shiden 背后的 Stake 科技完成 1000 万美元的战略融资

关于分布式资本分布式资本是亚洲第一家也是最活跃的专注于区块链的风险投资公司。它由区块链和传统金融行业的资深人士于2015年在上海创立,迄今为止,它已经支持了...

2小时前 admin

【分析师看后市】市场惊现大“乌龙”,澄清后并无明显好转
【分析师看后市】市场惊现大“乌龙”,澄清后并无明显好转

非常感谢大家对币世界研究院原创栏目【分析师看后市】的喜爱,现已推出同名深度系列原创栏目。如果你有喜欢的分析师,请在快讯、深度文章、B圈进行留言,点名你喜欢的分析...

2小时前 admin

各国央行数字货币现状及对支付行业的创新启示
  • 各国央行数字货币现状及对支付行业的创新启示
  • 各国央行数字货币现状及对支付行业的创新启示
  • 各国央行数字货币现状及对支付行业的创新启示
  • 各国央行数字货币现状及对支付行业的创新启示