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灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元

admin 2020-10-16 1985 浏览

20年第三季度亮点

  • 灰度产品总投资:10.5亿美元

  • 平均每周投资—所有产品:8050万美元

  • 平均每周投资—灰度比特币信托:5530万美元

  • 平均每周投资—灰度以太坊信托:1560万美元

  • 平均每周投资—灰度数字大盘股基金:350万美元

  • 平均每周投资—灰度产品(比特币信托除外):2520万美元

  • 主要投资(81%)来自对冲基金占主导的机构投资者

过去12个月(“T12M”)亮点

  • 灰度产品总投资:27亿美元

  • 平均每周投资—所有产品:5160万美元

  • 平均每周投资—灰度比特币信托:3950万美元

  • 平均每周投资—灰度以太坊信托:900万美元

  • 平均每周投资—灰度数字大盘股基金:110万美元

  • 平均每周投资—灰度产品(比特币信托除外):1210万美元

  • 主要投资(80%)来自对冲基金占主导的机构投资者。 

重点

十亿美元季度:灰度创下有史以来最大的季度资金流入记录,在20年第三季度超过10亿美元,成为连续第三个破纪录的季度。今年以来,对灰度产品系列的投资已超过24亿美元,是2013-2019年累计流入产品12亿美元的两倍多。

自成立以来,灰度系列产品的累计投资现已达到36亿美元。

灰度比特币信托是增长最快的投资产品之一:灰度比特币信托在20年第三季度共流入了7.193亿美元。年初至今,该信托基金管理的资产(AUM)从19亿美元飙升至48亿美元。灰度比特币信托不执行赎回计划,其股票也不在国家证券交易所交易。因此,该信托不是ETP或ETF。尽管如此,如果将该信托基金与年初资产规模超过10亿美元的全球ETP和ETF进行比较,它将成为今年以来增长速度第三快的产品,其资产管理规模增长约147%。

比特币以外的产品继续增长势头:尽管比特币仍然是灰度投资者分配的主要组成部分,但增长最显著的增长来自持有替代资产的产品。在第三季度,不包括比特币的产品占流入总量的31%。 

对BCH、LTC和DLC的空前需求:在替代产品中,最引人注目的是灰度比特币现金信托、灰度莱特币信托和灰度数字大盘股基金。平均而言,上述产品的流入量环比增长超过1400%。这些进展是在FINRA于7月证实,根据1934年《证券交易法》(修订版)第15c2-11条规则开始对比特币现金和莱特币产品进行报价所需的尽职调查已经完成。

以太坊为中心的机构投资者:灰度以太坊信托基金已经吸引了新的以太坊为中心的机构配置者的关注。在第三季度,流入灰度以太坊信托的资金超过17%来自新的机构投资者。

灰度的比特币信托资金在已开采的比特币上获得了增长:灰度的比特币信托基金的流入约占第三季度开采的全部比特币的77%。尽管挖矿业不断向市场引入供应,但通过投资灰度比特币信托,类似比例的供应正从市场上消失。

但是,这些比较只是为了说明市场的供求关系。他们没有提供在所测算期间内任何新开采的比特币目的地的深入了解。

机构兴趣(仍)在增长:机构兴趣(仍)在增长:20年第三季度投资于更多机构的机构比以往任何时候都多,其平均分配额从19年第三季度的220万美元增加到20年第三季度的290万美元。那些对灰度产品系列中的多种产品感到满意的机构,在20年第三季度期间平均单笔产品投资者的投入几乎翻了一番。

季度展望

在20年第三季度,即使考虑到费用、支出和与基金相关的其他成本,灰度的产品系列也明显优于主要指数。灰度产品的大量涌入可能与数字资产的持续出色表现有关,这使得它们更难被忽视,成为潜在的投资组合增强器。

图1:2020年第三季度9(2020.7.1-2020.9.30)多种资产类别业绩

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灰度的管理资产在20年第三季度创下历史新高,广泛反映了对数字货币资产类别的投资兴趣。年初至今,灰度的资产管理规模从20亿美元增至59亿美元,增长了约195%。

图2:自上线以来的灰度AUM(2013.9.25-2020.9.30)

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从图3可以看出,投资者正在以更快的速度增加对数字资产的投资。年初至今流入约占自成立以来累计流入的68%。 

图3:自上线以来,灰度累积季度流入(自2013.9.25-2020.9.30)

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图4展示了比特币现金、莱特币和数字大盘股产品的巨大增长。在20年第3季度,灰度比特币现金信托流入了3890万美元,较第二季度增长了1500%以上。 灰度莱特币信托的资金流入为2720万美元,比第二季度增长了1800%。灰度数字大盘股基金流入了4600万美元,比第二季度增长了900%以上。

图4:灰度比特币现金信托、灰度莱特币信托和灰度数字大盘股基金的季度流入量——过去12个月10(2019.10.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第4张如下图5所示,机构投资者继续增加灰度提供的九种单一资产产品和一种多元化产品之间的分配规模。机构投资者在20年第三季度的平均投入约为290万美元,高于19年第三季度的230万美元。随着投资者对灰度产品套件中的其他资产越来越满意,投资规模已大大增加。此外,在20年第三季度,分配给多元产品的机构投资者的平均投入几乎是分配给单一产品的投资者的投入的两倍。 

图5:平均机构配置(2019.1.1-2020.9.30)

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过去,对比特币除外产品需求似乎是跟随市场信心的。灰度此前曾在2017年牛市、2019年夏季以及最近的最后一个季度大量流入比特币以外的产品。如果数字资产领域继续表现优异,产品之间可能会继续多元化。

图6: 灰度比特币之外流入VS比特币季度收盘价(2017.10.1-2020.9.30)

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除了比特币除外产品的资金流入增加,我们已经看到更多的投资者分配给多元产品。自成立以来,大约37%的投资者已经分配了多元产品。在20年第三季度,这一比例增加到57%。

图7:多元产品投资者比例(2013.9.25-2020.9.30)

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虽然挖矿为市场带来了新的供应,但流入灰度比特币信托的比例仍在不断增加。 20年第二季度,流入信托基金的资金大约为同期开采的70%的比特币。在20年第三季度,这一比例增加到同期开采的比特币的约77%。 

图8:流入灰度比特币信托资金占开采比特币11的比例(2020.1.1-2020.9.30)

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接下来,我们将提供20年第三季度和过去12个月的标准投资活动分析系列。

灰度视角下的投资活动

灰度在20年第三季度筹集了10亿美元,使过去12个月资金流入达到27亿美元。

图9:20年第三季度12按产品分列的灰度累计流入量(2020.7.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第9张图10:过去12个月13按产品分列的灰度累计流入量(2019.10.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第10张20年第三季度,所有产品的平均每周投资为8050万美元,而过去12个月的平均每周投资为5160万美元。 

图11:20年第三季度14灰度所有产品周流入(2020.7.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第11张图12:过去12个月15灰度所有产品周流入(2019.10.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第12张20年第三季度,灰度比特币信托的流入量达到创纪录的7.193亿美元。这使过去12个月灰度比特币信托资金流入达到21亿美元,约为过去六年累计流入量的三倍。 

图13:20年第三季度灰度比特币信托累计每周流入(2020.7.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第13张图14:过去12个月灰度比特币信任累积每周流入(2019.10.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第14张20年第三季度,对不包括灰度比特币信托的灰度产品的需求增长至3.277亿美元,比上一季度增长112%,比19年第三季度增长294%。灰度产品(不包括灰度比特币信托)的过去12个月流入为6.288亿美元。 

图15:20年第三季度比特币信托以外的灰度产品累积的每周投资(2020.7.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第15张图16:过去12个月比特币信托以外的灰度产品累积的每周投资(2019.10.1-2020.9.30)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第16张

投资者概况

机构投资者仍然是20年第三季度的主要投资资金来源(81%),与过去12个月期间的投资者流量(80%)保持一致。值得注意的是,在20年第三季度,家族办公室的资金流入量要大得多,占总数的8%以上。

图17:按类型划分的灰色投资者概况(20年第三季度VS过去12个月)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第17张与过去12个月一致,本季度灰度产品的新投资资金的地理来源主要集中在离岸投资者(57%)。 

图18:灰度投资者地理分布图(20年第三季度VS过去12个月)

灰度Q3数字资产投资报告:第三季度资金流入10.5亿美元 数字 美元 资金 第三季度 灰度 Royal Kingdom Coin行情 Royal Kingdom Coin Royal Kingdom Coin交易平台app 新闻  第18张

结论

从灰度资产筹集的角度可以看出,对数字资产的需求持续且显着增长,继续证实了我们的观点:即数字资产是一个新兴市场,不容忽视。

持续的需求使灰度比特币信托成为世界上增长最快的投资产品之一。16随着投资者对数字资产的适应程度提高,我们看到灰度产品的胃口越来越大。灰度比特币现金、莱特币和数字大盘股产品的流入量环比都增长了10倍以上。 

投资者似乎对数字资产感兴趣,因为它们的表现优于年初至今的主要指数。以太坊在20年第三季度上涨了57%,并且随着人们对第四季度及以后的重大财政刺激计划的关注,在这种货币通胀模式下,更多的投资者可能会寻求数字资产来获取收益

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