币非凡 - 区块链|交易所导航 www.bifeifan.com
当前位置:网站首页 > 新闻 > 正文

观点丨机构托管已成为加密市场的新风口?

admin 2020-07-16 2141 浏览

作者 | John Dantoni

摘要

  • 共有28家公司为机构客户提供数字资产托管的服务。

  • 迄今为止,16亿美元流向了以机构为重点的托管服务公司。

  • 在已确定的28家公司中,有22家(约79%)成立于2017年或之后。

  • 托管行业的竞争不断增加,致使公司提供新的服务来实现差异化,许多公司试图建立一个加密 "prime brokerage”(机构经纪业务)。

一次数字资产托管领域的转型正在发生。各公司正在加强其基础设施和产品线,去提高对机构投资者的吸引力。"机构 "一词是一个很笼统的术语,涵盖了许多不同类型的金融公司。目前,这个市场格局主要由高净值原生加密货币、对冲基金和家族办公室组成。

The Block Research发现,行业内共有28家公司为定义为机构的客户提供托管服务。

  观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第1张

通过提供服务的不同方法可以进一步细分这些提供托管服务的公司。其中一种方式是成为合格的托管方,代表客户保管资产。另一种方式则是严格地以软件公司的形式运作,销售自己的技术

除了这种细分,这些公司还可以根据其安全方式的不同来进行区分:HSM、MPC、多重签名或最受欢迎的组合类型。

每种方法都有利弊。根据客户的需求,一种方法可能会比另一种方法更可取。例如,一个每天执行大量交易的对冲基金可能更喜欢低延迟且在线上存储密钥的MPC解决方案,而不是离线存储密钥的多重签名解决方案,因为后者的过程会延长交易所的提款时间。

该领域中的投资

观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第2张

自2012年以来,有16亿美元在46笔投资交易中被分配给以机构为重点的托管服务公司。在这46笔交易中,有24笔(约占52%)集中在早期阶段、由风险投资支持的公司。这些早期阶段公司的交易规模中位数约为1570万美元

Coinbase(总融资额为5.253亿美元)和Bakkt(总融资额为4.825亿美元)都包括在这些数字中,尽管它们提供了其他产品线,用于满足散户的需求。这两家公司合计约占总融资额的63%。如果不包括这两家公司,大约有6亿美元投资于专注于机构的托管公司。

观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第3张

从本年度的融资金额可以看出,Bakkt的3亿美元融资额大幅超过了其他几轮的融资。年初至今,其他提供托管相关服务的公司已经筹集了约1.19亿美元。

成立年份/地点

  观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第4张

在2017年数字资产大幅增值的同时,也强调了托管行业的机构化。

28家专注于机构的托管公司中,有22家或约79%是在2017年或之后成立的。这一趋势延伸到了早在2012年就已经进入该行业的公司。Coinbase(2012年)、Gemini(2014年)和Ledger(2014年)已经进入行业多年,但分别到2018年、2019年和2019年才发布专注于机构的托管产品。

  观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第5张

28家公司中,有14家公司的注册地在美国,占比50%。继美国之后,最具吸引力的地区是香港、瑞士和英国。对于这些公司的法律领域高度集中在美国的一个潜在解释可能是,潜在客户对其司法管辖区的规则和法规感到更加舒适和熟悉。

资产支持

  观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第6张

托管部门的竞争加剧,致使各公司提供新的服务,努力提高差异化。

现在大多数公司支持大多数主要的数字资产。Bakkt和Fidelity Digital Assets作为两家比较特殊的公司,仍然只提供对比特币的支持。然而,Fidelity在今年早些时候暗示,它可能会将支持范围扩大到以太坊

保险

这个领域的保险不能1对1的比较。除了金额之外,保险的类型会因为资产是否在线下/线上存储、成本、保险公司的质量以及保障的具体内容而不同。

不同的保险计划会在是否涵盖specie(私钥的物理盗窃)、公司员工的盗窃、C级的盗窃、远程黑客等方面有所不同。关于已经公开部分保单的公司。伦敦劳合社、怡安和马什是最受欢迎的保险方。

竞相成为加密货币prime brokerage引发的并购行为

观点丨机构托管已成为加密市场的新风口? 市场 机构 观点 已成为 风口 UPT前景预测2020年 UPT UPT虚拟币是真是假 新闻  第7张

随着新的参与者涌入托管提供商市场,这项服务已经变得商品化,导致费率下降。为了弥补这一领域的收入损失,各家公司被迫在托管之外进行扩张,并推出新的服务项目,如:借贷(为客户存储的资产提供收益)、资产管理、交易执行和安全解决方案。事实上,其中许多企业的目标是将现有的托管平台重新配置为加密货币的 "prime brokerage”(机构经纪业务)--这是行业的新流行语。

各公司在这一领域的定位各不相同。一种策略是继续将资源集中在其托管产品上,并寻求与其他公司的合作,以实现为客户提供更多的服务。相反,商业银行Galaxy Digital正在与Bakkt合作,托管客户资产,加强对机构的服务产品。

另一种策略正如最近的收购所展示的那样,(如Coinbase收购Tagomi或Genesis Trading收购Vo1t)是成为一个全能的prime brokerage。

The Block Research的分析师Ryan Todd在2020年5月报告说:”这样做的总效果是一个整体改善的市场结构,这迎合了更传统的机构人群,并弥补一个当前缺失的组成部分,因为该领域的许多玩家认为如果有一个真正的机构经纪业务存在,将有助于让更多的机构资金进入该行业。"

年初至今,与这一战略相关的并购交易共有5起,其中Anchorage、BitGo、Coinbase和Genesis都在这一领域进行了至少一次收购。

总结

托管领域的竞争已经变得非常激烈,而且参与者都在争夺同一批客户。各公司将继续寻找自己的优势,用技术产品、服务项目和/或合作伙伴关系让自己从众多公司中脱颖而出。市场参与者以不同的方式为自己定位,但哪种策略最为成功还有待观察。

相关推荐

观点丨为什么不存在 "Ethereum杀手"?
观点丨为什么不存在 "Ethereum杀手"?

作者 | EricOlszewskiEthereum 社区一直坚持在前沿和冒险的道路上发展。事实上,我们大多数人都同意这样的观点:如果有更好的平台出现,我们会...

11分钟前 admin

火星一线 | Yield Protocol正式发布测试版,计划将固定利率借贷引入DeFi

...

火星一线 | gnosis创始人推出新项目「Circles UBI 」,支持每个人铸造自己的加密货币(附教程)

...

欧科云链OKLink链上周报(10.12-10.18): 比特币延续盘整,以太坊亮点频现
  • 欧科云链OKLink链上周报(10.12-10.18): 比特币延续盘整,以太坊亮点频现
  • 欧科云链OKLink链上周报(10.12-10.18): 比特币延续盘整,以太坊亮点频现
  • 欧科云链OKLink链上周报(10.12-10.18): 比特币延续盘整,以太坊亮点频现
  • 欧科云链OKLink链上周报(10.12-10.18): 比特币延续盘整,以太坊亮点频现
【分析师看后市】BTC突发拉升,主力意图是什么?
【分析师看后市】BTC突发拉升,主力意图是什么?

非常感谢大家对币世界研究院原创栏目【分析师看后市】的喜爱,现已推出同名深度系列原创栏目。如果你有喜欢的分析师,请在快讯、深度文章、B圈进行留言,点名你喜欢的分析...

15分钟前 admin

国际清算银行:中央银行数字货币—基本原则和核心特征
  • 国际清算银行:中央银行数字货币—基本原则和核心特征
  • 国际清算银行:中央银行数字货币—基本原则和核心特征
  • 国际清算银行:中央银行数字货币—基本原则和核心特征
  • 国际清算银行:中央银行数字货币—基本原则和核心特征
福布斯专访Block.one创始人兼CEO:40亿美元的梦想还在吗?

...

110万美元的AAVE发错地址被永久锁定,操作失误该不该退币?

...

埃梅里塔资本(Emerita Capital)现已加入Bytom的侧链(Vapor)节点竞选

...

一文了解以太坊第一大彩票项目Pool Together新版本

...

预测市场Polymarket完成400万美元融资,Polychain Capital领投

...

为何说Circles UBI是一个不适合投机的社会实验

...

观点丨为什么不存在 "Ethereum杀手"?
观点丨为什么不存在 "Ethereum杀手"?

作者 | EricOlszewskiEthereum 社区一直坚持在前沿和冒险的道路上发展。事实上,我们大多数人都同意这样的观点:如果有更好的平台出现,我们会...

2小时前 admin

CME数据:机构做多BTC,对冲基金做空BTC,到底谁错了?

...

福布斯专访Block.one创始人:40亿美元的梦想还在吗?

...